Черный лебедь отложил яйца в камышах банковского сектора России
Почему кредитный кризис может стать следующим ударом по экономике РФ
На прошлой неделе в РФ появились весьма неприятные для банков статистические данные. Оказалось, что доля проблемных кредитов в портфеле корпоративных заемщиков выросла до 13%.
Цифры вроде бы и плохие для РФ, но не катастрофические. Однако, во-первых, это официальная статистика, приукрашенная «каруселями» по реструктуризации старых проблемных долгов, из которых банки делают новые, непроблемные. А во-вторых, оказалось, что половина этих кредитов вообще не покрыта никакими резервами.
И вот здесь вырисовывается интересная ситуация: размер недосформированных резервов банков под кредитные риски поглощает 70% излишка собственного капитала банков в РФ. А это уже серьезная заявка на банковский кризис.
Дело в том, что приведенные цифры – это лишь «средняя температура» по банковской системе в РФ. Неизвестно, сколько из 300 банков уйдут с рынка, если в них произойдут два события одновременно:
- значительно увеличится просрочка по процентам, которые они планировали получить;
- придется срочно доформировать или увеличить резервы.
Самыми слабыми звеньями банковской системы в РФ остаются ВТБ и «доенный» ребятами Чемезова оборонный банк ПСБ.
Пока ЦБР метался по рынку и пытался успокоить банкиров противоречивыми заявлениями, в российском официальном информационном пространстве начала всплывать крайне неприятная статистика:
- Количество новых дел о банкротстве компаний выросло в третьем квартале на 29%;
- Российские суды за девять месяцев признали банкротами 5364 компании, по сравнению с 2025 годом количество банкротств выросло на 18,5%;
- За 9 месяцев 2026 года количество новых банкротств граждан сократилось до 402,5 тыс., то есть на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года, и это после беспрецедентного роста в 2025 году. Фактическое сокращение произошло на уровне статистической погрешности или за счет разницы в количестве рабочих дней.
Объективно в РФ сейчас существует сразу два источника кредитного цунами.
Во-первых, это превращение процентного риска в кредитный. Высокие процентные ставки по кредитам со временем привели к тому, что надежные заемщики банков стали проблемными.
Во-вторых, это общая рецессия, как минимум в гражданском секторе российской экономики, которая длится уже более года. Рецессия означает падение спроса на продукцию производителей и сворачивание бизнеса, что ухудшает качество кредитных портфелей в любой экономике.
ЦБР, конечно, принимает меры для стабилизации ситуации. Но на фоне кризиса ликвидности на рынке государственных облигаций в РФ ЦБР все больше становится похожим на единственную корову в коровнике с десятком телят, каждое из которых хочет молока.
Поэтому мягкий сценарий банковского кризиса в РФ все еще возможен, но он предполагает запуск ЦБР печатного станка и финансирование дефицита в экономике за счет эмиссии рубля.
Более жесткий и болезненный сценарий – это замораживание срочных депозитов населения, к чему в тестовом режиме уже неоднократно публично призывали коммунисты в РФ.